(النسب المالية - وتأثيراتها النفسية على المساهمين)

بسم الله الرحمن الرحيم

هذا الموضوع "منقووووول بتصرف" بحيث تم تلخيصه وتغيير عنوانه وإضافة الفقرتين "دلالات النسب المالية ، وتأثريها على المساهمين" من قبل الإدارة ..

مقدمة الإدارة:-

حرصاً من إدارة منتديات "التحليل النفسي للسوق السعودي" حاولنا استنباط تأثير بعض النسب المالية على نفسيات المساهمين ..من خلال معرفة استخدامات هذه النسب ومعادلاتها ،، وتوضيح الفكرة منها ،، أرجو أن نكون قد وفقنا في ربط هذه "النسب" بنفسيات وقناعات المساهمين ونسأل الله أن تنال إعجاب المتابعين واهتمامهم ،، ويحصلوا من ورائها على الفائدة المرجوة ،، علماً بأن هذا هو الأسلوب المتبع في تفسير كل بنود القوائم المالية أو الارقام في شاشة تداول أو كل ما يقوم بالتأثير على قناعات المساهمين ،، وهذا هو الأسلوب المستحسن في اختيار المساهمات المميزة في قادم الأيام ،، والله ولي التوفيق

النسب المالية - وتأثيراتها النفسية على المساهمين

أولاً: نسب السيولة:-
وهي تبين مدى مقدرة المنشأة على سداد قروضها والتزاماتها قصيرة الأجل في موعدها المستحق وبلا خسائر تذكر.
وتنقسم إلى ثلاثة أقسام:
أ)نسبة التداول: تبين عدد المرات التي تغطي فيها الاصول المتداولة الخصوم المتداولة المستحقة الدفع خلال فترة محاسبية"سنة في العادة".
دلالتها : كلما زادت النسبة دل ذلك على زيادة قدرة المنشأة على سداد ديونها الجارية من أصولها المتداولة"السائلة"
معادلتها: نسبة التداول = الاصول المتداولة /الخصوم المتداولة أو (الالتزامات المتداولة)
تأثيرها على المساهمين: زيادة النسبة تبعث الاطمئنان بشأن توفر سيولة متاحة عن طريق "الاصول المتداولة" لدى الشركة لتغطية التزاماتها السنوية ، وتبعث الخوف عند قلتها بسبب عدم القدرة على سداد الالتزامات من خلال ما تغطيه الاصول المتداولة من الالتزامات خلال الفترة.

ب)نسبة السيولة: توضح كفاية الاصول المتداولة في المنشأة لتغطية الالتزامات قصيرة الاجل دون اللجوء الى المخزون لانه أقل عناصر الاصول المتداولة سيولة وأكثرها تعرضا للمخاطر (انخفاض سعر ، تلف ، حريق )
دلالتها : تشير إلى أن الأصول المتداولة كافية أو غير كافية لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل باستبعاد المخزون من الاصول المتداولة.
معادلتها: نسبة السيولة =( الاصول المتداولة - المخزون) /الخصوم المتداولة
تأثيرها على المساهمين: زيادة النسبة تبعث الاطمئنان بشأن توفر سيولة متاحة عن طريق "الاصول المتداولة بعد استبعاد المخزون" لدى الشركة لتغطية التزاماتها السنوية ، وتبعث الخوف عند قلتها بسبب عدم القدرة على سداد الالتزامات من خلال ما تغطيه الاصول المتداولة "بدون المخزون" من الالتزامات خلال الفترة.
ج)نسبة السيولةالنقدية: وهي تعبر عن مدى الاعتماد على النقدية السائلة والاصول شبه النقدية (أوراق مالية قابلة للبيع)في تسديد الالتزامات قصيرة الأجل دون اللجوء لتصفية الاصول المتداولة الاخرى.
دلالتها: وهي تبين وفرة السيولة النقدية وكل ما يمكن تسييله من الأصول شبه النقدية مثل:"الاوراق المالية" ومدى القدرة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل عن طريقها.
معادلتها: نسبة السيولة النقدية = (النقدية +الاوراق المالية)/الخصوم المتداولة
تأثيرها على المساهمين: الزيادة في النسبة تبعث الارتياح في نفوس المساهمين لأنها تدل أن منشأتهم بها وفرة من السيولة النقدية يمكن تسييلها في أي وقت لمواجهة التزاماتها ، وقلتها تثير مخاوفهم بشأن عدم مقدرة المنشأة على توفير سيولة نقدية عند الحاجة إليها في سداد التزاماتها.

ثانياً: هيكل التمويل(نسب المديونية) :-

وهي توضح الانواع المختلفة التى تتكون منها اجمالى أموال الشركة لمعرفة مدى التناسب فيها بين الملكية والمديونية ، وبين المصادر الداخلية ومصادر التمويل الخارجية ، وبين المصادر طويلة الاجل وقصيرة الاجل وأهمية كل مصدر منها.
وتنقسم إلى قسمين:-

أ)معدل التمويل بالقروض: وهو يبين مدى اعتماد المنشأة على القروض فى تمويل أصولها المختلفة، ويبين درجة مديونية الشركة للغير ، وكذلك تبين الحد الذى يمكن أن تنخفض اليه قيمة الاصول (في حالة التصفية) بحيث تكون كافية لسداد ديون الشركة .
دلالته: كلما زادت فإنها تدل على زيادة اعتماد المنشأة على القروض في تمويل أصولها المختلفة.
معادلته: معدل التمويل بالقروض = اجمالى الديون/اجمالى الاصول
تأثيره على المساهمين: الزيادة في المعدل يبعث الخوف لأن المساهمين لا يفضلون للمنشأة أن تعتمد على القروض بشكل اكبر لتمويل عملياتها المختلفة ، والقلة في المعدل تبعث الاطمئنان لهم لأنها تدل أن المنشأة تمول أصولها دون الاعتماد الكبير على القروض.
ب)نسبة الديون (حق الملكية): وهى تبين التوزيع النسبى لاجمالى أموال الشركة على مصادر التمويل المملوكة والمقترضة أى تحديد نصيب كل مصدر من هذه المصادر فى تمويل عمليات الشركة
دلالتها : كلما زادت فإن لها دلالة على أن المنشأة قادرة على التمويل من خلال الأموال المملوكة والمقترضة.
معادلتها: نسبة الديون = إجمالى الديون/ الاموال المملوكة
تأثيرها على المساهمين: الزيادة في النسبة تبعث الاطمئنان في نفوس المساهمين لأنها تعكس قدرة المنشأة على تمويل عملياتها من خلال جميع ما تملكه سواء ملكية دائمة أو مؤقتة ، وقلة هذه النسبة تبعث الخوف فيهم بسبب عدم قدرة المنشأة على تمويل عملياتها من خلال ما تملكه من مصادر التمويل المملوكة والمقترضة.

ثالثاً: (نسب مستوى النشاط) أو كفاءة استخدام الاموال :
وهي تبين مدى زيادة أو انخفاض نشاط المنشأة في تحريك استثماراتها.وتنقسم لثلاثة أقسام:-

أ)معدل دوران الاصول : وهى يعبر عن عدد مرات اعادة استثمار الاموال فى الاصول، وكذلك يقيس مدى كفاءة استخدام الاصول والاستفادة التشغيلية منها، وتوضح أيضا عدد مرات دوران الريال من رأس المال فى السنة.
دلالته: كلما ارتفع هذا المعدل كلما دل ذلك على ان المنشأة تحقق حجم اعمال تتناسب مع حجم اصولها وأيضا على ارتفاع كفاءة الادارة فى استخدام الاموال .
معادلته: معدل دوران الأصول = صافى المبيعات /اجمالى الاصول
تأثيره على المساهمين: الزيادة في المعدل تبعث الاطمئنان في نفوس المساهمين لأنها تعكس كفاءة المنشأة ومدى الاستفادة التشغيلية من كافة أصولها وتعكس سرعة دوران الريال خلال الفترة ، وقلتها تعكس قلة كفاءة المنشأة في تحقيق ما تقدم.
ب)معدل دوران الاصول الثابتة: ويعبر عن عدد مرات استثمار الاموال فى الاصول الثابتة ، ويقيس مدى كفاءة الشركة فى استخدام الاصول الثابتة.
دلالته:يبين مدى كفاءة تحريك الأموال من قبل الإدارة ، وكلما ارتفع هذا المعدل كلما دل على تحقيق المنشأة لاعمال تتناسب مع حجم أصولها الثابتة.
معادلته: معدل دوران الاصول الثابتة = صافى المبيعات /الاصول الثابتة
تأثيره على المساهمين: الزيادة في المعدل تبعث الاطمئنان في نفوس المساهمين لأنها تعكس كفاءة المنشأة ومدى الاستفادة التشغيلية من أصولها الثابتة ، وقلتها تعكس قلة كفاءة المنشأة في استغلال أصولها الثابته مما يقلق المساهمين.
ج)معدل دوران المخزون: وهو يوضح عدد مرات تداول البضاعة خلال الفترة ، وما اذا كانت السلعة رخيصة أم غالية الثمن ، سريعة ام بطيئة الحركة
دلالته: كلما زاد كلما كانت السلعة رخيصة وسريعة وميسرة وبالتالى فان الشركة البائعة تحصل على ارباح وفيرة لكثرة عدد مرات بيعها بالرغم من ضآلة هامش الربح فى الوحدة .
معادلته: معدل دوران المخزون = المبيعات/متوسط المخزون
تأثيره على المساهمين: الزيادة في المعدل تبعث الاطمئنان في نفوس المساهمين لأنها تعكس سرعة تداول البضاعة وعدد مرات تداولها والتي تساهم في زيادة الارباح ،، وقلتها تدل على بطء تداول البضاعة إما لغلائها أو ردائتها مما قد يعود بالخسائر على المنشأة وهذا ما يبتعد عنه المساهمون.

رابعاً: نسب الربحية :
وهي تقيس مدى الربح العائد على الريال من المبيعات والاستثمارات.وتنقسم الى :-

* نسب ربحية المبيعات :-
أ‌)نسبة مجمل الربح : تبين مدى كفاية هامش الربح الاجمالى لتغطية المصروفات وتحقيق ارباح للشركة ، كما تبين مقدار مايحققه كل ريال مبيعات من أرباح اجمالية للشركة .
دلالتها: كلما زادت دل ذلك على زيادة الربح وقابليته لتغطية المصروفات المختلفة والعكس صحيح.
معادلتها: نسبة إجمالي الربح = مجمل الربح/ المبيعات
تأثيرها على المساهمين: الزيادة في النسبة تبعث الاطمئنان في نفوس المساهمين لأنها قدرة المنشأة على تغطية كافة المصروفات خلال الفترة عن طريق إجمالي أرباحها ، وقلتها تثير المخاوف لديهم لأنها تعكس قلة أرباح في مقابل ما تواجهه من مصروفات بحيث لا تغطي أرباحها الاجمالية هذه المصروفات.

ب‌)نسبة صافى الربح: تبين صافى ربحية المبيعات وذلك بعد تغطية كل انواع المصروفات المختلفة ، كماتبين مقدار مايحققه كل جنيه مبيعات من أرباح صافية للشركة .
دلالتها: كلما زادت دل ذلك على قدرة المنشأة على الربح من نشاطها.
معادلتها: نسبة صافي الربح = صافى الربح/المبيعات
تأثيرها على المساهمين: الزيادة في النسة تبعث الاطمئنان في نفوس المساهمين لأنها تعكس كفاءة المنشأة في تحقيق صافي أرباح جيد وذلك "بعد استبعاد المصروفات" ،، وقلتها تعكس عدم قدرة المنشأة على تحقيق صافي أرباح مقبول بعد استبعاد المصروفات منها.

* نسب ربحية الاستثمارات :
أ)معدل العائد على حق الملكية : ويبين العائد على أموال أصحاب الشركة المستثمر فيها .
دلالته: يعكس لأصحاب الأموال المستثمرين في المنشأة مدى القدرة على تحقيق عائدا جيد على استثماراتهم فيها.
معادلته: معدل العائد على حق الملكية = صافى الربح / حق الملكية
تأثيره على المساهمين: الزيادة في المعدل يبعث الاطمئنان في نفوس المساهمين لأن العائد على استثماراتها هو ما يهمهم بالدرجة الأولى ، وقلته يثير مخاوفهم على استثماراتهم ، وهذا أهم معدل لدى المستثمرين الكبار وطويلي الأجل.
ب) معدل العائد على الاستثمار: ويعبر عن مدى كفاءة الشركة فى استخدام كل الاموال المتاحة والمستثمرة لتحقيق عائد جيد.
دلالته: يوضح مدى قدرة الادارة على تحقيق عائد على أموال المستثمرين لديها.
معادلته: صافى الربح/اجمالى الاموال المستثمرة (اجمالى الاصول)
تأثيره على المساهمين: الزيادة في المعدل يبعث الاطمئنان في نفوسهم لأنه يعكس قدرة المنشأة في تسخير إمكانياتها لتحقيق عائد على أموالهم لديها ، وقلته يوضح عدم قدرة المنشأة على استغلال إمكانياتها لتحقيق عائد على أموال المستثمرين.

"منقووووول بتصرف"...والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته