بسم الله الرحمن الرحيم
طريقة المزيج الثابت !
أولاً: حدد الشركات التي تريدها في محفظتك، وأنصحك بالابتعاد عن الشركات التي ليس لها أساسات مالية قوية.
ثانياً: لنفترض أنك اخترت أسهم 10 شركات.
ثالثاً: حدد الأوزان التي تريدها لكل شركة في محفظتك.
رابعاً: لنفترض أنك حددت 10% لكل شركة، فتشتري هذه الأسهم بحيث تكون القيمة السوقية لكل أسهم شركة تعادل 10% من قيمة المحفظة.
خامساً: تقوم بتحليل محفظتك كل فترة (لنفترض شهرياً). فسوف تجد أن أوزان كل شركة قد تغيرت وذلك نتيجة لارتفاع بعض الأسهم التي في محفظتك وانخفاض بعضها. أعد الأوزان لما كانت عليه وذلك ببيع جزء من الأسهم التي ارتفعت وشراء الأسهم التي انخفضت.
سادساً: تستمر على هذه الطريقة وتعديل الأوزان إذا رأيت أن هذا مناسباً بناءً على ما يستجد من معلومات بخصوص كل شركة.
إضافات
- هذه الطريقة تسمى عند الاختصاصين باسم المزيج الثابت constant mix.
- يجب الابتعاد عن الشركات التي ليس لها أساسيات مالية جيدة.
- عادة الاحتفاظ بسيولة محبذة لانتهاز بعض الفرص، ولكني عندما ذكرت المحفظة قصدت محفظة الأسهم لوحدها، ولكن لو شملنا الكاش (يفضل أن يكون الكاش 30% من المحفظة والأسهم 70%) فبالضرورة ستستخدم الكاش لشراء أسهم عند انخفاض السوق لأن الكاش ستزيد نسبته إلى المحفظة الشاملة، والعكس صحيح؛ سوف تبيع أسهم إذا ارتفعت الأسهم. أما إذا ركزنا فقط على محفظة الأسهم فلا داعي لكاش إضافي لأن ما يهمنا هو المحافظة على الأوزان.
- بخصوص اختيار الأسهم فهذا راجع إلى قناعات المستثمرين أنفسهم، ولكن كقانون استثماري يكاد يتفق عليه جميع أهل الاختصاص يجب تنويع الأصول، وهذا لا يعني فقط تنويع الشركات وإنما يشمل أيضا اختيار الأصول التي لا ترتبط ببعض ارتباطا قوياً. مثال على ذلك، لو وضعت 50% من محفظتك في سابك والنصف الآخر في سافكو، فهذا لا يعتبر تنويع أمثل لأن هاتين الشركتين غالباً ما يتحركان مع بعض بنسبة كبيرة لأن معامل الارتباط بينهما قوي قد يزيد عن 0.7.
- المدة الزمنية تعتمد على تذبذب السوق، لذلك لا أنصح بتحديد مدة معينة وإنما إعادة الأوزان لما كانت عليه كلما ابتعدت بشكل يجعل إعادتها مجزية. وهذا يعني أنه إذا حددت 25% لكل شركة ثم بعد يوم واحد تغيرت وأصبحت اثنتان أكثر من 35% واثنتان أقل من 15% فيجن أن تعيد الأوزان لما كانت عليه. وقد يمر شهر كامل و تتحرك الأوزان بشكل طفيف جداً يجعل عملية إعادتها غير مجدية وإنما تحملك عمولات. لذلك يجب أن تستخدم مبدأ المنفعة والتكلفة لتحديد قرارك.
منقوووووول
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته
أخوكم/ جعبة الأسهم
موضوع: طريقة المزيج الثابت ! 
2008-01-24, 11:33 pm
