أخي الزائر:

أنشيء حسابك بيننا الآن (خير الناس أنفعهم للناس) !





 
التسجيلالرئيسيةمكتبة الصورس .و .جالأعضاءالمجموعاتدخول

شاطر | 
 

 أساسيات الإستثمار وتداول الأسهم

استعرض الموضوع السابق استعرض الموضوع التالي اذهب الى الأسفل 
كاتب الموضوعرسالة
admin
المدير العام
المدير العام
avatar


تاريخ التسجيل : 11/11/2007
رقم العضوية : 4
المساهمات : 168
النشاط :
30 / 10030 / 100

الكنية : بلا
حكمتي : من ايقونة الملف بالاسفل ضع حكمة أو مثل يعجبك

مُساهمةموضوع: أساسيات الإستثمار وتداول الأسهم   2008-01-07, 12:11 pm

بسم الله الرحمن الرحيم


للإستثمار في أسهم قطاع معين فإنه يتم مراقبة المؤشرات وهي ثلاث أنواع :

المؤشر الأول : السوق بالكامل .
المؤشر الثاني : القطاع
المؤشر الثالث : الشركة المقصودة

وكل مؤشر له دلالات معينة وقراءات مختلفة، فالمؤشر الأول، السوق بالكامل ونستدل منه التالي:

1- التغير المئوي للسوق . ويقصد به مدى تنامي السوق من خلال عدة سنوات، وله قاعدتين :
القاعدة الأولى : أن قوة التغير مضطردة مع تنامي عوائد الشركات.
2- : كلما كان التغير موزعا على فترات السوق كلما كان السوق أدعى للطمأنينة، فمثلا عندما كان التغير المئوي لمؤشر السوق كبيرا في مدة قصيرة حدث تصحيح مايو 2004.

اذا كيف وضع المؤشر وما مدى دلالة التغيير المئوي عليه؟ للإجابة على هذا السؤال فإنه يحتاج الى شرح مفصل.

أما المؤشر الثاني : القطاع، فكل قطاع له خصائص معينه، كما أن له حركة معينة يتأثر بها إيجابا : الذكاء أن يتم تحديد ذلك بدقة، فمن خلال مراجعة القطاعات المختلفة وجد أن القطاعات تكرر ذاتها في مسألة المدى والارتفاع والوقت وهذا من أسرار السوق .

وكمثال على ذلك، القطاع الصناعي، الذي يعد من أكثر القطاعات نموا ومدى والسبب في ذلك هو وجود المحفزات والقدرة على التحرك الذكي للشركات ..وسرعتها في ذلك، لذا فإن هذا ينمو القطاع مع تنامي أسعار شركاته لكنها في الغالب تكون مكرراتها مقنعة جدا لأن عوائدها تتنامى.

فمكرر القطاع الصناعي لا زال x19 وهو يعبر عن منطقية في الأداء، وغالبا ما يتأثر مؤشر السوق بقوة القطاع وثباته وقد لوحظ ذلك في التصحيح السابق. لذا فإن أي مستثمر ذكي يريد الاطمئنان على أمواله تماما ويريد قوة النمو يذهب للقطاع الصناعي مباشرة.

المؤشر الثالث : وهو الشركة المقصودة، إذا تم الإطمئنان على السوق بدراسة مدى تناميه ومناسبته للقرار الاستثماري في أي بلد في العالم وتم الإطلاع على القطاعات الموجودة فيه وتم اختيار أكثرها قوة وأمانا فيجب عندها التفكير مليا في الشركة في ضوء الاستثمار الذكي الذي يعطي للشركة فرصة تكوينها في السوق. و غالبا المستثمر يتجه الى نوعين من الشركات :

1- شركات في طور النمو.
2- شركات تعرضت لهزة داخلية ( مهم داخلية ) أثرت على قيمة السهم .
مثال على ذلك :
• شركات في طور النمو .
• شركات تعرضت لهزة داخلية أثرت على سعرها السوقي مثل طيبة ( الهزة الداخلية ويقصد بها عوامل أثرت على سعر الشركة من خلال أدائها أو استثماراتها مثل ما حدث لصدق في استثمارها الفاشل في ابن رشد مثلا )

السؤال الآن كيف يتم التصرف كمستثمر ؟
هناك قواعد يجب اتباعها :
1- لابد أن يحدد المستثمرالمدى الاستثماري، ليحقق الهدف تماما ويجب ان لايخرج قبل الوصول الى الهدف.
2- لابد من توقيت الدخول : فلا يدخل المستثمر مثلا في الربع الرابع لأنه زهرة السوق بل يدخل في وقت الفترة المظلمة.
3- لابد للمستثمر ترتيب كيفية الدخول وهذا يخضع لحجم المحفظة الاستثمارية، فإن كانت المحفظة كبيرة فيجب أخذ الحيطة والحذر في عدم لفت النظر للشركة المقصودة وغالبا ما يتم تطبيق قاعدة 60/30 لذلك وهو سحب ضعفي تلبية الطلب وعلى أيام قد تصل لشهر أو أكثر. اما اذا كانت المحفظة صغيرة أقل من عشرة ملايين، فيجب اختيار أوقات ضعف السوق من تكوين القيعان في جني الأرباح وليتم الدخول ووان يتم المساهمة في رفع سعر السهم واستقراره السعري دون دفعه لمزيد من الارتفاع .

هل يخرج المستثمر من استثماره ؟
لا يجب خروج المستثمر من شركته المختارة إلا بناء على أمرين :
الأول : عندما يحقق 75% من السعر المستهدف ويكون قد رأى شركة تحقق مدى أعلى في ذات المدة .
الثاني : عندما تجتمع لديه مؤشرات على تراجع قيمة الشركة حينئذ يخرج منها بطرق عديدة سيتم شرحها فيما بعد، وأهمها ان لا يستخدم خروجه لمزيد من الضغط على الشركة ويحبذ عندها إن يخرج بتطبيق قاعدة 60/30 وفيها يحقق لنفسه ربحا حتى في الخروج لشرائه مع عملية التراجع من القاع.


شرح قاعدة 30/60

لا يقوم عادة صانع السوق أو الهامور بسحب الشركة بالشراء الكامل، بل يعتمد على الشراء من العرض فقط. ويقوم بالسحب من الطلب وتلبية العرض. ففي التجميع يسحب من العرض ضعف تلبية الطلب. وفي التصريف يعطي للطلب ضعف السحب من العرض. اي 30/60 في التجميع و 60/30 في التصريف.

هل صانع السوق يضع طلبات شراء؟

يضع صانع السوق طلبات شراء في ثلاث حالات:
الحالة الأولى: رغبة صانع السوق بمعرفة التجميع، ويقوم بذلك بعد ان يستكمل 60% من الحجم الذي يرغب فيه على الأقل، حينئذ يتصرف كالتالي:
1- ارتفاع متعامد للسهم.
2- وضع طلبات بكميات كبيرة تزيد عن 20000 سهم في الطلب الواحد.

عندما يرتفع سهم معين، فإن له ثلاث مراحل:
1- مرحلة الإختراق
2- مرحلة تكوين القمة
3- مرحلة الإرتداد

وما يهمنا هو الإرتداد، فكيف يتم الشراء من الإرتداد السلبي وكيف يتم الشراء من القاع اليومي للسهم؟

الشراء من القاع اليومي للسهم:
ويحسب قاع السهم اليومي كالتالي:
قاع السهم اليومي من قمة الإرتفاع= سعر الإفتتاح 38% من المدى.

فمثلا شركة معينة، افتتحت اليوم على سعر 166.75 والقمة السعرية لها 173.50 فيتم حساب المدى السعري (التغيير) بالمعادلة التالية:
المدى السعري (التغيير) = سعر القمة - سعر الإفتتاح
المدى السعري = 173.5 - 166.75 = 6.75
قاع السهم اليوم من قمة الإرتفاع = 166.75 (6.75×0.37) = 164.25

قاع التذبذب من الإرتداد = سعر الإفتتاح 62% من المدى.

هنا يجب التفريق بين امرين:
الأول عندما يتراجع السهم فيتم الشراء في ارتداد او قاع.
الثاني: ان كان تراجع السعهم قوي وهناك تصريق قوي فيتم الشراء من قاع الإرتفاع. اما اذا كان كان مجرد تذبذب فيتم الشراء من قاع التذبذب. وفي الغالب فإن قاع التذبذب اعلى من القاع اليومي للإرتقاع.

متى يتم تطبيق ذلك؟
يتم تطبيق ذلك في حال وجود مدى سعري في السهم وعليه فلا يتم تطبيق القاعدة عند عدم وجود مدى سعري

ما الذي يدفع السهم للارتفاع؟
ثلاثة أمور هي كالتالي:
أولا : توقعات التحليل الفني.
ثانيا : الأشاعة أو الخبر.
ثالثا : قوة التدفقات النقدية.

فأيها أسبق وأيها أقوى وايها اصدق ؟ الأسبق هو التحليل الفني. التحليل الفني أصدق لأنه يمكن من خلاله التنبؤ من خلاله بالسوق قبل أشهر، لذا نحن نضع أسعار مفترضة لأسعار الشركات قبل ثلاث أو ست اشهر من نهاية السنة المالية، والتحليل الفني دائما الأسبق لكوننا نستطيع التنبؤ بالسوق قبل أشهر، لذا نحن نضع أسعار مفترضة لأسعار الشركات قبل ثلاث أو ست اشهر من نهاية السنة المالية.

اذا ما الأقوى؟
الأقوى الإشاعة أو الخبر، فالخبر دائما يقتل التحليل الفني.

و ما الأصدق ؟
الاصدق هو قوة التدفقات النقدية.

ولماذا أصدق ؟
لأنه الطرف النهائي المحقق للعملية الإستثمارية أو المضاربية، وبذلك يقوم عليه دلالة الإشاعة أو الخبر أو التحليل الفني. مثال: خبر قوي، لكن التدفقات النقدية الداخلية على السهم لم تصدق هذا الخبر فلم يتحرك السهم.

السؤال هو هل أعتمد على الإشاعة والخبر أو التحليل أو قوة التدفقات النقدية ؟
من خلال الخبرات المكتسبة من اسواق الأسهم السعودية والأمريكية فإن:
1- التحليل الفني لا يكذب نهائيا لكنه قد يتأخر بعض الشيء. فمثلا فإن التحليل الفني لشركة ما يبين اشارة دخول ومؤشر شراء، ولكن السهم مازال مستقرا.

وأجمل مافي التحليل الفني هو:
1- أنه يحدد اشارات الدخول والخروج بدقة.
2- أنه يستطيع اكتشاف الشركة من ذوات الفرص النائمة والسعر المناسب للدخول فيها.

كيف يتم التصرف عندما يتم الإعتماد على التحليل الفني ولم يصدق في السوق؟

يتم التصرف عندما تبين المؤشرات الفنية لشركة معينة اشارة دخول فلا تدخل دفعة واحدة وقبل الشراء تقوم بإختبار السهم ويفضل أن تشتري فيه على قمم سعرية معينة كما في الأمثلة التالية:
1- لنفترض مثلا ان سعر سهم معين هو 100 ريال والسهم يبين اشارة دخول من خلال المؤشرات الفنية والمدى الذي تتوقعه كسعر مستهدف 125 ريال، عندها تشتري بحرص عند القاع وتبيع بحرص قبل القمة. كأن تشتري ابتداء من سعر 100 ريال وتبيع عند سعر 122.5، وفي كل 2.% أو 5% تشتري و تبيع بتحريك ودوران عالي.

الشرح بالتفصيل:
تشتري ألف سهم بسعر 100 ثم ألف سهم بسعر 105 ثم ألف سهم بسعر 110 وهكذا وتعرض بعد ثاني شراء بفارق سعري بزيادة 2.5% وتبدأ البيع عند سعر 107.5 وهكذا تبيع وتشتري مرات عديدة.

لماذا تستخدم هذه الطريقة؟
السبب هو:
الأول : عدم التعلق في السهم نهائيا ولو أنهار السهم.
الثاني : الاستفادة من الارتدادات
مثال: سهم ما من أشتراه عند سعر 98 ووضع هدف 110 مثلا فالمدى هو 12 ريال، ولكن من يستفيد من الأرتدادات تجده يكسب أضعاف المدى، بالإضافه أنه يسلم من التعليق.
2- الخبر أو الإشاعة، فالخبر أو الإشاعة يقتلان التحليل الفني. مثاله، شركة مثل معينة تتراجع سعريا والشارت يبين اشارات نزول وعندما ظهرت إشاعة زيادة رأس المال خالف اداء الشركة للتشارت، وارتفعت. وهنا تظهر اهمية(التحليل النفسي للسوق) من خلال تتبع الاشاعات والأخبار ودراسة مدى تأثيرها على سلوك المستثمرين.

3- قوة التدفقات النقدية، ان قوة التدفقات النقدية لها تأثير على تذبذب السهم وتدل حركته على ذلك. حيث أن زيادة التدفقات النقدية هي في الغالب من يصنع الإشاعة، فالمضارب عادة إن لم يتحرك سهمه لسبب ما سيحاول اقتناص فرص تحريك السهم بالتدوير العالي مما يجعل الناس تصنع إشاعة، وغالبا ما يتم بيع الخبر.
فكيف يتم ذلك؟. يتم بأن يجمع المضارب في السهم بناء على إنعدام الشفافية، وعند قرب ظهور الخبر يبدأ السوق بالأرتفاع فيباع الخبر بتصريف السهم.

والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته


منقوووووووول

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

قال تعالى: (..فابتغوا عند الله الرزق..) الآية

يمشي الفقير وكل شيء ضده 00 والناس تغلق دونه ابوابها
وتراه مبغوضا وليس بمذنب 00 ويرى العداوة لايرى اسبابها
حتى الكلاب اذا رأت ذا ثروة 00 خضعت لديه وحركت اذنابها
وإذا رات يوما فقيرا عابرا 00 نبحت عليه وكشرت انيابها
الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل
الأحســـــائي
عضو شرف
عضو شرف



تاريخ التسجيل : 22/12/2007
المساهمات : 91
النشاط :
20 / 10020 / 100

الكنية : بلا
حكمتي : من ايقونة الملف بالاسفل ضع حكمة أو مثل يعجبك

مُساهمةموضوع: رد: أساسيات الإستثمار وتداول الأسهم   2008-01-07, 9:24 pm

مشكور اخي جعبة الاسهم
وحقيقه الاستثمار افضل من المضاربه .
ولكن بسبب قلة الثقافه الاقتصاديه الاغلب يتجه الى المضاربه.
الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل
mwadaa
مـشـرف & ضيف شرف
مـشـرف & ضيف شرف
avatar


تاريخ التسجيل : 29/11/2007
رقم العضوية : 38
المساهمات : 2273
النشاط :
50 / 10050 / 100

الكنية : بلا
حكمتي : من ايقونة الملف بالاسفل ضع حكمة أو مثل يعجبك

مُساهمةموضوع: رد: أساسيات الإستثمار وتداول الأسهم   2008-01-07, 11:58 pm

أثرني نايم من جد ما أدري وش السالفة
30/60 وقاع ومدى وسوالف معرفتها أصلاً يعتبر علم
الحقيقة معلومات قيمة جداً وفقك الله

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ







الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل
سارونه
عضو مشارك
عضو مشارك



تاريخ التسجيل : 14/06/2008
المساهمات : 123
النشاط :
20 / 10020 / 100

الكنية : بلا
حكمتي : من ايقونة الملف بالاسفل ضع حكمة أو مثل يعجبك

مُساهمةموضوع: رد: أساسيات الإستثمار وتداول الأسهم   2008-06-16, 6:47 am

الشرح بالتفصيل:
تشتري ألف سهم بسعر 100 ثم ألف سهم بسعر 105 ثم ألف سهم بسعر 110 وهكذا وتعرض بعد ثاني شراء بفارق سعري بزيادة 2.5% وتبدأ البيع عند سعر 107.5 وهكذا تبيع وتشتري مرات عديدة.

............................
ممكن تشرحها بتفصيل اكثر
الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل
 
أساسيات الإستثمار وتداول الأسهم
استعرض الموضوع السابق استعرض الموضوع التالي الرجوع الى أعلى الصفحة 
صفحة 1 من اصل 1

صلاحيات هذا المنتدى:لاتستطيع الرد على المواضيع في هذا المنتدى
 :: .. اقسام وموضوعات المنتدى القديم (للقراءة فقط) .. :: .. استقبال الأعضاء + تحليلات النفط والسلع + سلة التعويض .. :: [ التحليل النفسي، التحليل الفني والمالي، دراسة أنظمة السوق ]-
انتقل الى: